TECROWD（テクラウド） | 新興国の発展に投資ができる不動産クラウドファンディング

先行抽選対象ファンド（ダイヤモンドクラス～サファイアクラス対象）

本ファンドは、ダイヤモンドクラス、ルビークラス、サファイアクラスの会員様を対象として、募集枠の一部を通常の募集に先立ってお申込・入金手続きが可能となる、先行抽選システムを採用いたします。
･会員クラス制度の詳細はこちら
･先行抽選システムの詳細はこちら（｢投資機会を逃さないシステム｣欄に記載がございます）
※9/18（水）18時より一般募集（先着順）でのお申し込みも受け付けます
･本ファンドをご紹介したセミナーのアーカイブはこちら
※視聴期限は2024年9月18日までです

アメリカ・アーカンソー州におけるデータセンター開発プロジェクト

本ファンドは、アメリカ・アーカンソー州でのデータセンター（以下「DC」）開発プロジェクトが対象です。
このプロジェクトは、80,937㎡の土地に、DCを建築するもので、本ファンドでは、土地取得から建築確認取得および造成工事までの資金を募集し、造成後の土地売却により得られるキャピタルゲインを原資として配当を行います。

DC市場とアーカンソー州の環境

世界的な生成AI市場の成長に伴い、大量データを処理するためのデータセンター(DC)需要が高まっています。
アメリカではDC需要が特に高く、アーカンソー州は安価で安定した電力供給と発達した交通インフラ、大手企業のDC運営実績があり、DC開発に適した地域です。このため、今後のアーカンソー州におけるDC需要は底堅く、本プロジェクト成功の可能性は極めて高いと判断しております。

土地造成工事完了までの短期運用型ファンド

本ファンドは、対象土地の購入、建物の建築確認の取得および土地の造成のための必要資金をご出資いただくファンドです。土地造成後、売却し、配当・元本償還を行います。

全ての契約は「円建て」

ファンド運用に関わる全ての金銭の授受を円建てで行うことにより、投資家の皆様の配当受取・元本償還時の為替リスクをヘッジしております。

優先劣後構造を採用

投資家の皆様にご出資いただく優先出資に加え、当社および当社が指定する者が劣後出資を行っており、本ファンドの償還時に元本割れが発生した場合は、劣後出資者が先に損失を負担します（劣後出資の比率については、リターン項目をご確認ください）。損失が劣後出資者の出資額を超えた場合にのみ、投資家の皆様の元本が棄損する可能性があります。

スケジュール

想定運用スケジュール

先行抽選登録期間	情報公開日～2024年9月9日
先行抽選結果発表日	2024年9月10日15時頃
当選者申込期間	2024年9月10日～2024年9月12日
一般募集期間	2024年9月18日～2024年9月30日
運用期間	2024年10月1日～2025年10月31日
償還および配当日	2025年11月28日

※ 一般募集は先行抽選の対象外のクラスの会員様、先行抽選落選となった会員様も含め、すべての会員様にお申込みいただけます

対象物件を取得した後、建築予定建物の建築確認を取得および造成工事を完工したうえで売却を予定しています。
売却が実行されない場合には、本契約の契約期間の満了日の1ヶ月前までに事業参加者に対して書面の交付または電子情報処理組織を使用する方法にて通知することにより、本契約の運用期間を延長し、次なる売却先を検討、もしくは、TECRAの固有財産に振り替えることがあります。

配当予定

1口（10万円）ご出資時の受取配当金額（予定）

計算期間	13ヶ月
配当金額（税引き前）	11,375円
源泉所得税	2,322円
配当金額（税引き後）	9,053円

2025年11月28日に配当・元本償還を行います。1口当たりの配当金額は11,375円、源泉所得税控除後の配当金額は9,053円を予定しています。
計算方法：100,000円（投資元本）×10.5%（年利）×13ヶ月（運用期間）÷12ヶ月=11,375円

ファンドスキーム

対象物件の売却完了後に配当・元本償還

①投資家の皆様から出資金を募集します。
②対象物件を取得します。
③建築確認取得および造成工事を行います。
④造成工事が完了後、対象物件を売却します。
⑤投資家の皆様へ配当・元本償還を行います。
※利回り/リターン/配当などはすべて想定数値となります。

不動産特定共同事業における分類

不動産特定共同事業（１号２号）　匿名組合型による募集

出資金と資金使途（予定）

調達資金

出資総額

2,498,000,000 円

優先出資（投資家の皆様）

2,248,200,000 円

劣後出資

249,800,000 円

資金使途

土地取得費用	1,824,000,000円
建築確認取得費用	174,800,000円
造成工事費用	349,600,000円
設計費用	114,000,000円
各種税金	20,000,000円
予備費	15,600,000円
合計	2,498,000,000円

期中配当に関する収支の想定内訳

収入

売却代金

2,810,000,000円

プロジェクト費用

土地取得費用

1,824,000,000円

建築確認取得費用

174,800,000円

造成工事費用

349,600,000円

設計費用

114,000,000円

各種税金

20,000,000円

予備費

15,600,000円

キャピタルゲイン税※1

12,000,000円

配当合計

優先出資者配当※2

255,732,750円

劣後出資者配当

44,267,250円

※1：売却益に対する税金のこと
※2：1口当たりの配当予定金額11,375円　運用期間13ヶ月

分配金に関する課税

分配金は雑所得として総合課税の対象となります。事業者であるTECRAにて20.42%の源泉徴収を行い、「年間取引報告書」を交付いたします。

物件概要

物件名称	Arkansas Data Center
所在地	South of Ditch #3720 and North of E. Co. Road, Blytheville, Mississippi County, Arkansas, USA（identified by Mississippi County, Parcel ID 105-02896-000 in Section 21, Township 15, Range 11）の一部
敷地面積	80,937㎡
造成工事完工年月	2025年10月（予定）

生成AIの成長とアメリカのデータセンター需要

グローバルで生成AIの市場規模は急速に拡大しています。2023年には生成AI市場は670億ドルに達し、2032年には1兆3,040億ドルにまで成長すると予測されています。生成AIの技術が進化することで、文章、画像、音声、動画などの多様なコンテンツ生成が可能となり、その応用範囲が広がっています。この市場の急成長には、大量のデータを迅速かつ効率的に処理・保存するための高性能なデータセンター（DC）の拡充が不可欠です。
特にアメリカでは、生成AI分野で多くの有名企業が活躍しており、これに伴いDCの需要が増大しています。これらの企業は、生成AI技術を活用するために、大規模で高性能なデータセンターインフラを必要としています。そのため、アメリカのDC市場は、生成AIの成長を背景に今後も大きな拡大が見込まれます。

総務省　令和6年版　情報通信白書

なぜアーカンソー州なのか

美しい自然と豊かな天然資源を誇るアーカンソー州は、電力コストが全米で低水準にあり、DCに恵まれたエネルギー環境があります（参照：Arkansas State Energy Profile）。また、道路、鉄道、水路、航空路など交通インフラが発達しており、物流やアクセスの利便性が高いことも魅力的です。さらに、既に大手企業がDCを運営しており、DCの設置エリアとしての信頼性が高いことが裏付けられています。これらの理由により、アーカンソー州はDCを設置するのに最適な地域の一つであると言えます。

この商品のリスクに関するよくある質問と当社の対応

売却代金が下振れるリスクはありますか？

物件売却時に売却額が想定を下回った場合、配当の減少や、元本割れが生じるリスクがあります。本ファンドでは優先劣後構造を採用しており、元本償還時の売却代金が元本を割り込んだ場合でも劣後出資分から損失を負担させるため、元本割れリスクは軽減しております。取得に際しても、周辺取引事例との比較を行うことなどにより、適正価格での取得に努めております。なお、ファンドでの取得後、随時売却活動を行い、売却先が見つかり次第売却を行う予定です。

売却活動が難航した場合はどうなりますか？

取得前より当該不動産の売却先のマーケティングは継続しておりますが、販売活動の進捗次第では、ファンドの運用期間を延長しながら売却先を探す、もしくは、TECRAの固有資産に振り替え、配当・元本償還を行う可能性もございます。

この商品に関するリスク

元本割れリスク	ファンドは会員様の投資の元本を保証するものではありません。ファンドの収益性、利益の分配、資産の分配は保証されていないため、以下に記載の各リスクに加えて、「契約締結前の書類」に記載されているリスクにより、会員様の投資元本が毀損する可能性があります。また、一部の投資案件は、当初はほとんど収益をもたらさず、存続期間の終盤になって初めて収益をもたらす可能性があります。
関係者のクレジットリスク	本事業の事業者であり、且つ対象不動産の所有者であるTECRA株式会社（以下「TECRA」といいます。）や、対象不動産の賃借人、転借人（存在する場合）、および各対象不動産の管理・運営受託者等（以下「スキーム関係者」といいます。）の事業や財産の状況が変化したりすることにより、ファンドの運営が著しく阻害され、利益が減少したり、費用の増加が起こる可能性があります。また、TECRAは､ファンドに関し生じた余裕金（対象不動産を管理運営する中に発生する資金等を指します。）を､金融機関への預金等により運用します｡そのため、当該金融機関の破たん等により損失を被ることがあります。
スキーム関係者の倒産手続き等開始に伴うリスク	スキーム関係者に対する破産等の倒産手続の申立てが行われ、またはスキーム関係者の資産に対する仮差し押さえ、差し押さえ、または同様の処分が行われた場合、ファンドの運用が著しく阻害され、利益が減少するか、費用が増加する可能性があります。
システムリスク	ファンドに関する取引はインターネットを利用しており、また、ファンドに関連する事務は、TECRAまたはその業務委託先が運営するシステムによって行われます。そのため、通信障害、システム障害等により、約定、取引、入出金や配当スケジュール等に悪影響を及ぼす可能性があります。
不動産に係るリスク	不動産価格は、経済市況、不動産市況、など多くの要因の影響を受けます。また、地理的固定、不動性、永続性、個別性などの不動産の特性により、一般に、不動産は流動性が相対的に低い資産として理解されています。これらの不動産の特性により、当初想定していた時期・価格・条件で対象不動産を売却することができず、ファンドの利益に悪影響を与えるリスクがあります。また、対象不動産が未完成物件の場合、工事期間の遅延、コストの高騰、建設および施設運営に必要な許認可の取得不能などにより、当初の予定よりも完成が遅れ、または物件が完成せず、投資の元本が失われる可能性があります。さらに、建物の施工を受託した建築会社またはその下請業者において建物が適正に施工されない可能性や、建築資材の強度・機能等の不具合や基準不適合である可能性があります。
賃貸物件に関するリスク	対象不動産をテナント（賃借人）に賃貸借契約で貸す場合、テナントの業績や財政状態の悪化によっては、ファンドが受け取るべき家賃を受け取れず、会員に対しての配当を行えないおそれがあります。また、運用期間中の空室発生や競合物件とのテナント獲得競争による賃料の引き下げ等により、ファンドの利益が悪影響を受けるリスクがあります。更に、対象不動産について想定外の修繕費用等が発生した場合には、分配金及び元本が悪影響を受けるリスクがあります。
価格下落リスク	会員が保有するファンド持分の客観的な価値は、不動産市場における相場その他の指標の変化や、対象不動産の価格の下落、当社の業務、財産の状況等により、減少するおそれがあります。
中途解約等の禁止	クーリングオフ期間経過後は、会員様は、やむを得ない事由が存する場合、または契約成立前書面の「22.本契約の解除等」に記載された要件を満たさない限り、契約を解除又は中途解約することはできません。
自然災害リスク	大規模な自然災害が発生して不動産市場に影響を及ぼした場合、または自然災害が対象不動産に直接影響を及ぼした場合、ファンドにおける収益の減少または費用が増加するリスクがあります。
運用期間の長期延長リスク	不動産市場の状況その他の状況に応じて、TECRAはその裁量により当初想定された投資期間を延長する場合があります。延長期間は、契約成立前書面の「対象不動産に関する不動産取引の詳細」の「不動産取引の終了予定日」に定められています。また、延長を行ったとしても、売却時の不動産市況によっては、当初の予想売却価格で対象不動産を売却できない可能性があり、出資金の元本割れとなるリスクがあります。
法規制に関するリスク	ファンドまたは不動産に影響を与える可能性のある国内外の法制度が制定または変更された場合（行政当局の見解の変更、新たな見解の公表等を含みます。）、ファンドの利益の減少または費用の増加をもたらす可能性があります。
税制に関するリスク	ファンドまたは不動産に影響を与える可能性のある国内外の税制が制定または変更された場合（行政当局の見解の変更、新たな見解の公表等を含みます。）、税金や公租公課の負担が増え、その結果、ファンドの利益に悪影響が及ぶ可能性があります。また、クラウドファンディング事業に係る税制が制定または変更された場合（行政当局の見解の変更、新たな見解の公表等を含みます。）、償還完了後の会員の収入が減少する可能性があります。
為替によるリスク	対象不動産が日本国外に所在する場合、ファンドの収益は為替変動による影響を受ける可能性があります。
流動性リスク	ファンド持分の流通市場は現在確立されておらず､確立される保証もなく､途中売却することができない可能性があります｡また、ファンド持分の譲渡には、TECRAの同意が必要です。ファンド持分を途中売却できたとしても､売却価格が投資元本を割り込み損失を生じるリスクがあります。
カントリーリスク	対象不動産の所在する国の政権、地方行政組織、法律、条例等の制定・変更により、ファンドが不利益を受ける可能性があります。

ファンド組成会社

会社名	TECRA株式会社
住所	神奈川県横浜市西区みなとみらい2-3-1クイーンズタワーA棟4階
資本金	156,600,000円
業務管理者	中島　誠
免許	不動産特定共同事業（神奈川県知事第12号）宅地建物取引業（神奈川県知事（4）第26122号）
不動産特定共同事業の種別	第1号及び2号電子業取引登録

TECROWD69号ファンド Arkansas Data Center